Burza cenných papierov v Bratislave začína obchodovať s akciami úspešnej slovenskej firmy. Po nedávnom vstupe na burzu v Prahe sa firma Gevorkyan rozhodla pre podobný krok aj na Slovensku.
Podľa Burzy cenných papierov v Bratislave znamená vstup Gevorkyanu významný míľnik pre slovenský kapitálový trh. „Na burzu vstupuje po dlhom čase úspešná slovenská spoločnosť s akciami,“ uviedol generálny riaditeľ BCPB Lukáš Bonko.
„Očakávame že to bude mať pozitívny vplyv na celkovú atraktivitu a likviditu trhu, keďže pridávame do portfólia investorov novú a potenciálne atraktívnu investičnú príležitosť,“ dodal.
Gevorkyan môže byť aj významnou inšpiráciou či motiváciou pre iné spoločnosti, ktoré uvažujú nad získaním kapitálu pre svoj rozvoj. „Vstup na kapitálový trh cez burzu prináša vyššiu mieru slobody pre firmu ako v prípade financovania cez tradičné spôsoby, akým je bankový úver,“ tvrdí L. Bonko.
„Transparentnosť, zodpovednosť voči investorom a využitie burzy môže viesť k zvýšenej dôvere, viditeľnosti firmy na trhu a medzi obchodnými partnermi, lepším podmienkam financovania a v konečnom dôsledku k rastu firmy,“ upozornil.
Emitovanie cenných papierov verzus bankový úver
Podľa BCPB ponúka emitovanie cenných papierov spoločnostiam prístup k širšiemu spektru investičného kapitálu za potenciálne výhodnejších podmienok ako pri tradičných bankových úveroch. Tento spôsob financovania umožňuje firmám lepšie štruktúrovať ich kapitálové požiadavky a zároveň posilňuje ich profil a reputáciu.
„V porovnaní s inými formami financovania môže byť emitovanie cenných papierov menej náročné na cash flow spoločnosti, keďže v prípade akcií nie je potrebné kapitál vrátiť a v prípade dlhopisov je možné nastaviť si vhodné načasovanie splatenia istiny a kupónu,“ vysvetlil šéf BCPB.
Alternatívne spôsoby získavania financií pre firmy sa líšia podľa potrieb a štádia rozvoja spoločnosti. Emitovanie cenných papierov na verejných trhoch, ako sú akcie a dlhopisy, sú často výhodné pre väčšie, stabilnejšie spoločnosti, ktoré hľadajú prístup k širšiemu spektru investorov a chcú zvýšiť svoju viditeľnosť na trhu. Nie je však neobvyklé, ak si financovanie cez kapitálové trhy zvolia aj menšie rastové spoločnosti, ak majú zaujímavý príbeh a realistický biznis plán.
„Financovanie cez kapitálové trhy a burzu umožňuje spoločnostiam získať významné množstvo kapitálu bez potreby splácať úver alebo poskytovať prísne záruky. Plusy zahŕňajú potenciál na získanie kapitálu na expanziu, diverzifikáciu vlastníckej štruktúry a zlepšenie korporátneho imidžu,“ uviedol ďalej L. Bonko.
„Medzi riziká patrí vyššia miera regulácie, ktorá je však citeľná najmä v úvode, a taktiež možný tlak na krátkodobé výsledky zo strany akcionárov,“ doplnil.
Kapitálový trh na Slovensku
Záujem o financovanie cez kapitálové trhy na Slovensku za uplynulých 5 rokov narástol. Kým v roku 2020 mala BCPB 71 emisií podnikových dlhopisov, v roku 2023 to bolo už 85 emisií.
Celková trhová kapitalizácia dlhopisov v roku 2020 bola vo výške 55,12 mld. EUR a v roku 2023 dosiahla hodnotu 73,38 mld. EUR. Trhová kapitalizácia na regulovanom voľnom trhu v roku 2020 bola vo výške 8,236 mld. EUR a v roku 2023 narástla na 11,6 mld. EUR. Na regulovaný voľný trh sú umiestňované okrem iného aj podnikové dlhopisy.
„Ukazuje to nielen na rast záujmu zo strany firiem, ale aj na to, že slovenský investor hľadá príležitosti investovať doma, do projektov a firiem, ktoré pozná a sú mu blízke. Ak ostane domáci kapitál na Slovensku, má to však aj širšie prínosy – zrýchľuje sa rast HDP a aj zamestnanosť a neodchádza kapitál za hranice,“ dodal Lukáš Bonko.
Harmonizované služby centrálneho depozitára
Integráciu slovenského kapitálového trhu do jednotného kapitálového trhu EÚ zabezpečuje Centrálny depozitár cenných papierov SR (CDCP). Naďalej tiež pokračuje v harmonizácii svojich služieb, ako je napríklad výplata výnosov s európskymi štandardmi.
„CDCP poskytuje emitentom služby registrácie zaknihovaných cenných papierov najmä v mene euro a zabezpečuje vyrovnanie transakcií s nimi prostredníctvom harmonizovaného systému vyrovnania Target 2-Securities, ktorý využíva väčšina centrálnych depozitárov v Európe,“ objasnil generálny riaditeľ CDCP Martin Wiedermann.
„Emisie vydané v mene euro nemajú žiadne kurzové riziko pre investorov pochádzajúcich z krajín eurozóny a prostredníctvom prepojení, ktoré má náš centrálny depozitár s inými depozitármi sa môžu distribuovať a držať aj kdekoľvek na svete,“ zdôraznil.
PR Servis
Tlačová správa – dodatočné vyjadrenie spoločnosti Gevorkyan, a. s.
Dňa 22. 2. 2024 vstúpila spoločnosť Gevorkyan, a. s., formou duálneho listingu na Burzu cenných papierov v Bratislave. Touto cestou sa chceme poďakovať všetkým partnerom a kolegom, ktorí sa zúčastnili na realizácii tohto projektu a špeciálne médiám za uverejnenie tejto významnej udalosti pre slovenský kapitálový trh v tlači.
A v tejto súvislosti by sme sa chceli vyhnúť situácii, že niektoré názvy článkov evokujú, že banky na Slovensku nás dotlačili k vstupu na burzu. Realita je taká, že práve bankové domy a lízingové spoločnosti podporili a financovali rozvoj spoločnosti od prvých rokov až po vstup na burzu a financujú spoločnosť aj dnes.
Prax financovania je taká, že štandardné bankové financovanie je ideálne na prevádzku a na rozvoj spoločnosti bežným tempom. Ale keď ide o strategické dlhodobé financovanie a rast spoločnosti je v desiatkach percent ročne, tak vo svete, hlavne v USA a západnej Európe, sa viac používajú investorské peniaze (akcie, dlhopisy), nakoľko hovoríme o strategickom rozvoji spoločnosti.
Aby sme boli úplne korektní, tak práve financujúce banky nám realizovali emisie dlhopisov, čo je tiež druh investorského financovania, a vďaka pozitívnym skúsenostiam s našimi dlhopismi mnohí investori v nasledujúcich rokoch investovali aj do našich akcií na burze.
Pri tejto príležitosti by sme chceli poďakovať Slovenskej sporiteľni, a. s., a menovite pánom Petrovi Krutilovi a Norbertovi Hovančákovi , ktorí náš príbeh pochopili, podporili a v roku 2016 Slovenská sporiteľna aranžovala našu emisiu dlhopisov vo výške 10 mil. EUR.
Naša vďaka patrí aj UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a. s, ktorá taktiež aranžovala dlhopisovú emisiu vo výške 10 mil. EUR a Komerčnej banke, a. s., v Prahe za uvedenie našej doteraz najväčšej dlhopisovej emisie 30 mil. EUR.
Spolupráca s každou uvedenou bankou významne podporila rozvoj nášho biznisu a bola neoceniteľnou skúsenosťou v komunikácii s investormi, čo nám pomohlo aj pri vstupe na burzu.
TS
